Линии Болинджера, также известные как торговые линии - это линии, которые отражают текущие отклонения от moving average. Трейдеров обычно больше интересуют bar’ы, или свечи, находящиеся у индикаторных линий.

Волатильность можно измерить фиксированным процентом отклонения от moving average (Envelope) или плавающим процентом отклонения от moving average в зависимости от волатильности (линии Боллинджера). Этот изменяющийся процент отклонения и отражает меняющиеся условия рынка для определенной акции.
Как показано на графике выше, линии Боллинджера расширяются в период, когда торговля происходит в условиях больших изменений цены акций (период большой волатильности), и сужаются или сходятся , когда изменения цены акций незначительны (период низкой волатильности). Таким образом, линии Боллинджера становятся индикаторами движения, отражающими постоянные отклонения от определенного moving average.Проще говоря, многие трейдеры предпринимают попытки использовать линии Боллинджера в целях получения сигналов к покупке или продаже. Они пытаются доказать, что если price bar пересекает или касается линий, наступило время покупать или продавать. На самом деле, все, что могут дать линии Боллинджера - это информацию о том, является ли текущая цена высокой или низкой по сравнению с moving average.
Определив, как текущая цена акции связана с moving average и ее поведением в данный момент, вы как трейдер находитесь в лучшем положении для принятия решения о покупке или продаже акции.
В случае, когда вы пытаетесь исследовать методику построения (проведения) линии Боллинджера, возникает несколько типичных вопросов, которые не могут остаться без ответа:

1. Где находится текущая цена акции по сравнению с определенным для нее moving average?
2. Насколько далеко, или насколько велико отклонение текущей цены акции от определенного для нее moving average?
3. Насколько текущая активность акции существенна для того, чтобы учитывать рассматриваемые отклонения?
4. Увеличиваются ли, уменьшаются ли, остаются ли без изменений внутри установленного trading range объем или активность?
5. Хотя это типичные мысли, приходящие в голову трейдеру или инвестору, ответить на эти и другие вопросы очень сложно, если полагаешься только на линии Боллинджера. Только наиболее опытные трейдеры могут попытаться ответить на эти вопросы, и даже они при этом используют все доступные для них информационные ресурсы.

Большинство акций Nasdaq наиболее волатильны в первый час торговой сессии. Многие называют его любительским часом и советуют вообще держаться подальше от торговли в это время. А ведь возможности больших ценовых движений за короткий период времени возникают гораздо чаще именно в это время, чем в любое другое время дня. Поэтому мы постоянно ищем перспективные и надежные индикаторы входа в течение первого часа дня.

Разворотный период обычно длится с 9:50 до 10:10 утра. Этим часто и с большим успехом пользуются опытные intraday-трейдеры. Акции стремятся менять направление, определившееся в первые 20 минут торговли. Например, если акция показала 2 пункта роста с открытия в течение первых 20 минут торговли, велика вероятность, что она потеряет часть или же весь этот рост за следующие 20 минут отката. Таким образом, мы входим в сделки не раньше 9:50, если рыночные индикаторы типа S&P фьючерса, тиков и TRIN демонстрируют готовность к развороту. Иногда откат может начинаться и заканчиваться на несколько минут раньше или позже, но основной разворот происходит больше чем в 80 % времени. Теперь давайте рассмотрим на примере, как это работает в действительности.

Разворотный период VRTX после падения в первые 20 минут

Рисунок 1

Здесь мы видим нейтральное открытие VRTX, так как не было разрывов ни в одну сторону. Вскоре появился тренд вниз, но обнаружилась поддержка на уровне 75 в момент начала разворотного периода (9:50). Это определяет высококачественную точку входа для длинной позиции. VRTX действительно развернулась вверх в следующие 20 минут.

Если акция открылась с разрывом в какую-либо сторону, а затем в течение первых 20 минут продолжила движение дальше в том же направлении, возможности для значимого отката между 9:50 и 10:10 чрезвычайно высоки.

Наш следующий пример демонстрирует очень волатильную акцию, CIEN. Торговля быстро движущимися акциями в первый час сессии может быть весьма трудна, если у вас нет надежных индикаторов входа. Заметьте, как разворотный период работает подобно часовому механизму для CIEN.

Падение CIEN в течение разворотного периода

Рисунок 2

Этот пример ясно показывает потенциальную опасность покупки в начале разворотного периода. За несколько минут CIEN теряет больше 3 3/4 пункта, весь рост первых 20 минут торговли. Мы должны иметь в виду, что профессиональные маркет-мейкеры и другие крупные трейдеры имеют большее преимущество в течение этих часто непредсказуемых колебаний в первом часе. Таким образом, мы должны избегать опасных точек входа любой ценой. В этом случае, покупая CIEN более чем по 213 прежде, чем начался откат, вход был высокорискованным. Лучше было бы закоротить CIEN между 213 1/2 и 214 1/2 - между 9:50 и 9:55 и сделать ставку на то, что она потеряет часть или весь достигнутый с открытия рост.

Разворотный период менее заметен (или может полностью отсутствовать), когда состояние рынка не определяет направление (строго вверх или строго вниз) или когда акция имеет важные новости типа обновления, сплита и т.д. В таких ситуациях акция скорее будет консолидироваться в течение разворотного периода, чем менять предыдущий тренд. Если Вы видите такую модель, следует войти в направлении предыдущего тренда в районе конца разворотного периода. Посмотрите на график EXDS для примера этой модели.
Нет разворота на EXDS.

Рисунок 3

Очень важно наблюдать, как акция ведет себя в течение разворотного периода. Если Вы замечаете, что акция вообще не изменилась в течение разворотного периода, есть хорошая возможность, что она продолжит двигаться дальше в том же самом направлении, как и перед разворотным периодом, который лишь замедлил тенденцию. В случае EXDS короткие продавцы, возможно, надеялись на откат вниз в течение разворотного периода. Однако, как только EXDS не обнаружила слабости и сделала новый максимум в конце разворотного периода около 10:10, это - время для коротких продавцов, чтобы обрезать свои убытки. Это также может добавить силы прорыву. Этот пример также показывает нам, что подобно любой другой стратегии, эта также не может работать всегда. Если откат не происходит в течение разворотного периода, убедитесь, что у вас хороший стоп-лосс.

Если разворотный период заставляет акцию куда-либо развернуться, Вы можете посмотреть около 10:10, был ли разворотный период более сильным или более слабым, чем первые 20 минут торговли. Многие акции имеют тенденцию становиться сильнее после отката, если они все еще положительны (с момента открытия) и становятся более слабыми, если они - в минусе (с момента открытия). Но, конечно, Вы всегда должны наблюдать общее состояние рынка.

Стратегия разворотного периода может быть мощным инструментом для активного intraday-трейдера, но должна использоваться с некоторой осторожностью. Я хотел бы добавить еще один совет, если Вы хотите использовать эту стратегию. Вы часто будете должны предсказывать наступающий откат и входить в соответствующую позицию прежде, чем он случится. Мы преуспели, входя в позиции против ранней тенденции от 9:48 до 9:52. Если ждать слишком долго, пока проявится изменение тренда, может оказаться слишком поздно войти по желательной цене, потому что смена будет уже очевидной и для других трейдеров.
© Hummingbird Trading.com, Перевод 2000 г. Investo.ru