Уровни поддержки

Цена любого биржевого товара никогда не стоит на месте, в мире рынков происходят самые разные события, настроение инвесторов меняется от оптимистичного к пессимистичному, и наоборот. Но ценовые движения не являются хаотичными, графики подобны карте, на которой опытный игрок всегда найдет правильный путь. И основными ориентирами на этой карте являются уровни поддержки и сопротивления.

Уровни поддержки – это горизонтальные линии, проведенные через нижние точки ценовых волн. На уровне поддержки пессимизм продавцов ослабевает, и наиболее рисковые игроки начинают покупать.

Когда-то биржевые спекулянты могли работать только в одну сторону – на повышение. Т.е. у них была лишь возможность купить с целью перепродажи уже по более высокой цене. Поэтому уровень, мешающий котировкам идти вниз, назван обнадеживающим словом «поддержка», несмотря на то, что сейчас он ограничивает прибыль игроков, работающих на понижение. На линии поддержки спрос на биржевой товар начинает превышать его предложение. Если негатив перестает поступать, падение цены приостанавливается, если же плохие новости продолжают давить на рынок, цена дальше движется вниз. В роли уровня поддержки могут выступать предыдущие минимумы цены, однако в качестве ориентира могут быть использованы и другие, более сложные построения, такие как, например, различные кривые, построенные компьютерными программами теханализа.  Уровень поддержки часто может быть хорошим моментом для покупки, если же он сработал неоднократно, то это дополнительно свидетельствует о его силе.  Пробой сильного уровня поддержки является крайне плохим сигналом для рынка – он предвещает серьезное падение цены. 

Могли бы вы привести пример значимого уровня поддержки на российском фондовом рынке?
На российском фондовом рынке очень часто встречаются уровни поддержки. Это очень хороший технический индикатор для совершения своих инвестиционных операций. Обратимся к графику РАУ ЕС. На нем мы видим четкий уровень поддержки в районе 29.00 - 29.50 рублей. Мы видим, как в марте 2007 года цена уже опиралась на этот уровень, и потом взмыла до почти 38.50 рублей. Потом цена все-таки спустилась и сентябрь, октябрь, ноябрь она проверяла этот уровень на прочность. Мы видим кластеры, которые четко сформировались возле данного уровня. Но после этого цена снова взмыла вверх до уровня 33.00 рублей. Покупки на данном уровне оказались оправданными, и инвесторы получили доход.

А как насчет случаев, когда цена пробивает уровень поддержки?
На российском фондовом рынке очень много примеров, когда уровень поддержки не смог удержать цену, и стоимость акций пошла вниз. Возьмем, к примеру, график ЛУКОЙЛа. На нем мы видим четкий уровень поддержки в районе 1850-1870 рублей. Мы видим, как и в 2006-м и 2007-м годах цена опиралась на этот уровень. Например, если брать октябрь 2006-го года, после того, как цена дошла до данного уровня, она взмыла до 2400 рублей. После этого в 2007-м году, в мае – августе цена подходила к данному уровню, и инвесторы, купившие акции по 1950 рублей, потом смогли их продать по 2300. Данный уровень на сегодняшний момент не считается значимым – он не устоял, поэтому мы видим, что не всегда уровень поддержки оказывает поддержку для цены.

Примеры показывают, что с уровнем поддержки просто необходимо считаться, но насколько точным ориентиром они являются?
Классический технический графический анализ является неким творчеством, не являясь точной наукой, как математика. Поэтому ко всему надо подходить с точки зрения более комплексной оценки и анализа текущего рынка. Надо затрагивать фундаментальные, макроэкономические показатели и уже потом обращать внимание на график, рассматривать уровень поддержки и уровень сопротивления. Просто использовать уровень поддержки и уровень сопротивления – это как играть в орлянку – 50/50.

Линии поддержки необходимо учитывать в комплексе с другими сигналами рынка. При развитии восходящей тенденции каждая следующая линия выше, чем предыдущая, и предоставляет удобный момент для покупки. Если же ценам удалось преодолеть поддержку, то переход от восходящей тенденции к нисходящей весьма вероятен. Также необходимо учитывать и временные параметры: не всегда надо ловить уровни на минутных и тиковых графиках.